Палата представителей проголосовала за внесение поправок в Закон об инвестиционных услугах и деятельности и регулируемых рынках для достижения гармонизации с европейской директивой о финансовых инструментах.
Директива направлена на повышение прозрачности рынков, защиту инвесторов, надзор и подотчетность, регулирование новых форм переговоров и технологий, а также ограничение продажи сложных и неподходящих продуктов и конфликта интересов.
Вводятся настройки, которые облегчают создание и эксплуатацию централизованной базы данных/консолидированной карты транзакций для финансовых средств в пределах ЕС, вводят обязательный ввод данных поставщиками в единый менеджер торговых бюллетеней, а также устанавливают строгие стандарты качества и переопределяют учреждение.
Это инвестиционная компания, которая проводит операции за свой счет на систематической основе вне организованного рынка, при этом определение критериев качества заменяет старый стандарт количественных критериев, который считался административно очень обременительным для бизнеса.
В то же время новые механизмы повышают прозрачность механизмов прерывания торговли, поскольку организованные фондовые рынки должны иметь возможность временно прекращать или сокращать переговоры в случае значительных колебаний цен и публиковать причины таких действий, а также используемые технические характеристики.
В то же время они запрещают инвестиционным компаниям получать какие-либо платежи или нефинансовую выгоду от третьих лиц для выполнения или продвижения заказов клиентов на конкретной платформе исполнения. Это правило применяется как к розничным клиентам, так и к «профессиональным» клиентам, которые решили отказаться от уровня защиты, предоставляемого клиентам.
