Η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA) δημοσίευσε πρόσφατα ευρήματα έρευνας, αξιολογώντας πώς οι κατευθυντήριες γραμμές της για την ονομασία κεφαλαίων έχουν επηρεάσει τη χρήση όρων ESG και σχετικών με τη βιωσιμότητα για την καλύτερη προστασία των επενδυτών και την ευθυγράμμιση των επενδυτικών στρατηγικών.
Η μελέτη διαπίστωσε ότι οι κατευθυντήριες γραμμές έχουν βελτιώσει τη συνοχή στη χρήση περιβαλλοντικών, κοινωνικών όρων και όρων διακυβέρνησης αυξάνοντας την ευθυγράμμιση μεταξύ των ονομάτων των αμοιβαίων κεφαλαίων και των πραγματικών επενδυτικών τους στρατηγικών.
Αυτά τα μέτρα έχουν ενισχύσει την προστασία των επενδυτών μειώνοντας τους κινδύνους του greenwashing, σύμφωνα με τα ευρήματα που δημοσιεύθηκαν από τη ρυθμιστική αρχή και εποπτική αρχή της χρηματοπιστωτικής αγοράς της ΕΕ.
Η βελτιωμένη συνέπεια στη χρήση των όρων ESG μέσω της αύξησης της ευθυγράμμισης των ονομάτων κεφαλαίων και των πραγματικών επενδυτικών στρατηγικών τους, ήταν ένα από τα κύρια επιτεύγματα που προσδιορίστηκαν στην έκθεση.
Βασιζόμενη σε σχεδόν 1.000 κοινοποιήσεις μετόχων από τους 25 μεγαλύτερους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων της ΕΕ, οι οποίοι επιβλέπουν 7,5 τρισεκατομμύρια ευρώ σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, η έρευνα τόνισε σημαντικές αλλαγές στον κλάδο.
«Το 64 τοις εκατό των κεφαλαίων που αναφέρονται στις ειδοποιήσεις μετόχων άλλαξαν το όνομά τους, στις περισσότερες περιπτώσεις για να αποφύγουν τη χρήση ορολογίας που σχετίζεται με το ESG», σημείωσαν οι αναφερόμενοι σχετικά με την άμεση αντίδραση στα νέα πρότυπα.
Επιπλέον, το 56 τοις εκατό ενημέρωσε τις επενδυτικές του πολιτικές για να ενισχύσει την εστίασή του στη βιωσιμότητα, καθώς οι διευθυντές προσπάθησαν να συμμορφώσουν τα χαρτοφυλάκια τους με τα αυστηρότερα κριτήρια.
Η ανάλυση επικεντρώθηκε επίσης στον αντίκτυπο των εξαιρέσεων που σχετίζονται με τα ορυκτά καύσιμα σε 4.000 ταμεία της ΕΕ που χρησιμοποιούν ορολογία βιωσιμότητας στο όνομά τους, που αντιπροσωπεύουν περιουσιακά στοιχεία 2 τρισεκατομμυρίων ευρώ.
Τα δεδομένα έδειξαν ότι τα κεφάλαια με υψηλότερη έκθεση σε ορυκτά καύσιμα ήταν πιο πιθανό να αφαιρέσουν τους όρους ESG από τα ονόματά τους, γεγονός που υπογραμμίζει πώς η σύνθεση του χαρτοφυλακίου επηρεάζει άμεσα τις επιλογές συμμόρφωσης.
Από τη δημοσίευση των κατευθυντήριων γραμμών, τα αμοιβαία κεφάλαια που διατηρούν τους όρους ESG στο όνομά τους έχουν μειώσει το μερίδιο χαρτοφυλακίου των εκμεταλλεύσεων ορυκτών καυσίμων περισσότερο από όλα τα άλλα αμοιβαία κεφάλαια, υποδηλώνοντας ενεργές προσπάθειες για οικολογικό χαρακτήρα των χαρτοφυλακίων τους.
«Η ESMA παραμένει προσηλωμένη στην παρακολούθηση των τάσεων ονομασίας κεφαλαίων και στην παρακολούθηση της εξέλιξης της αγοράς σύμφωνα με τις κατευθυντήριες γραμμές της, ενώ συνεργάζεται με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή για να υποστηρίξει τη χάραξη πολιτικής βάσει στοιχείων για την ESG και τη ρύθμιση βιώσιμης χρηματοδότησης», δήλωσε η αρχή.
Ένα διαδικτυακό σεμινάριο για την αναλυτική παρουσίαση αυτών των ευρημάτων θα πραγματοποιηθεί στις 20 Ιανουαρίου 2026, στις 10.00, ενώ απαιτείται εγγραφή έως τις 12.00 στις 19 Ιανουαρίου 2026.
